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戰飛揚律師 股權眾籌十大經典案例

2017-05-03

 

戰飛揚律師 股權眾籌十大經典案例

2017-05-03

      都說“人無股權不富”,在國家政策明令提高居民財產性收入的今天,在“互聯網金融指導意見”出臺,股權眾籌越來越規範化和大眾化的當下,作為新型的融資方式及投資管道,股權眾籌正被越來越多的人所認識和接受。今天就讓我們來看看股權眾籌的十大經典案例吧! 

      1、華人天地--首例新三板股權眾籌案例

      為何將華人天地排在第一,這是由於該例具有代表性,開創了新三板與股權眾籌相結合的先河。可作為今後股權眾籌的參考甚至教科書般的經典案例!

      華人天地最為讓人津津樂道的恐怕就是其董事長張津的舅舅是張紀中這件事了,喜愛國產電視劇的人提到張紀中的名字,恐怕是無人不知無人不曉。他是金牌導演、製作人,他掀起了《笑傲江湖》開始的大陸武俠題材熱;他掀起了《激情燃燒的歲月》開始的新型軍旅題材熱;他第一個確立了製片人中心制的電視劇生產模式;他第一個把中國電視劇高價賣到海外。華人天地在眾投邦平臺眾籌定增時,張紀中也是火線增資入股。

      刨去“國舅爺”張紀中這起場外因素,華人天地項目本身就很優質,文化影視行業本來就是發展最為火熱的行業之一,華人天地的製作團隊也是實力雄厚,張紀中自不必說,負責影片製作、藝人管理、後期剪輯的幾個主管均有十五年以上的相關行業經驗!
      
      此外,華人天地在眾籌時還創造性地推出了回購條款、無風險定增。都是值得後來股權眾籌值得學習和借鑒的地方。 

      2、美微眾籌--首例以失敗告終的股權眾籌案例

      2009年,眾籌在美國興起,等眾籌傳入中國,已經是2011年以後的事情了,2012年5月,脫離愛奇藝的朱江帶著他的商業計畫書走遍北上廣深等全國主要城市,拜訪了100多位投資人卻未得到肯定答覆的朱江靈機一動,他在淘寶上註冊了一家店鋪,名為“美微會員卡線上直營店”,通過拍賣會員卡,購買者除了能夠享有“訂閱電子雜誌”的權益,還可以擁有美微傳媒的原始股份100股。

      這可算是國內公開募集股權的第一例了,美微傳媒在上線僅僅4天的時間,就籌集了80W的資金,這件事在當時轟動一時,不少人懷疑它的合法性,果然事發不久,美微傳媒被證監會緊急叫停!國內首例股權眾籌案例就此失敗,但是不管如何,作為首個“吃螃蟹”的,“美微傳媒”都不失為股權眾籌史上的一個經典案例! 

      3、wifi萬能鑰匙--參與人數最多的股權眾籌案例

      2015年5月29日,wifi萬能鑰匙在籌道股權眾籌平臺上線,專案上線不到一小時,流覽量即突破十萬,截至6月10號眾籌成功,流覽量已超過300萬,共有5712人認購,認購金額達到70億。

      吸引到如此之多的投資人和民間資本,wifi萬能鑰匙確實是前無古人了,原本只應屬於投資機構的成熟期專案以股權眾籌的方式成功超募,說明中國民間資本其實很瘋狂,他們的力量或許在之前被嚴重低估! 

      4、3W咖啡~首例會籍式眾籌

      3W咖啡的眾籌模式很簡單,以每個人10股,每股6000元,相當於一個人6萬的價格向社會公眾進行資金募集,但是不是所有人都能成為3W的股東,3W致力於打造互聯網創業和投資的高級圈子,沒有一定的實力和背景是不允許入股的。進入這個圈子就相當於得到了認識更多同樣優秀的投資人的機會。

      這種創新的門檻限制模式反而吸引了眾多的知名投資人和創業者,包括徐小平、曾李青、沈南鵬在內均是他們的股東,其股東陣容可堪稱豪華! 

      5、創東方主投基金~股權眾籌玩杠杆

      作為國內首支新三板主投基金,創東方主投基金的出現拉開了“股權眾籌2.0時代”的帷幕,共5000萬的額度上線不到一個月即被認領完畢,創東方主投基金作為知名的創投機構,可在平臺發起總額不超過2.5億元的項目投資。相當於放大了5倍量的投資杠杆,投資人除了獲得基金管理收益外,亦可獲得作為主投方所帶來的超額收益。 

      6、京東眾籌~巨頭入圍股權眾籌

      2015年4月1日,京東正式上線股權眾籌平臺,隨後短短一個月的時間,其平臺交易額即突破1億元!之後蘇甯、阿裡也紛紛效仿,宣佈成立自己的股權眾籌平臺。

      巨頭入圍股權眾籌,標誌著眾籌的格局已被打破,之前風平浪靜的眾籌界很快就將風起雲湧~ 

      7、《大聖歸來》~股權眾籌造就票房奇跡

      一部動畫電影《西遊記之大聖歸來》近期火爆銀幕,片尾滾動著的100余位投資者名字成為了人們茶餘飯後最津津樂道的話題,《大聖歸來》的眾籌合計投入780萬元,屆時預計可以獲得本息約3000萬元。

      《大聖歸來》的眾籌可算是成功的了,之前的許多影視類眾籌項目只是噱頭而已。並不是影視本身的真正股東。《大聖歸來》眾籌的成功為影視眾籌提供了一個發展方向。 

      8、眾籌家園~國內首例房地產眾籌

      尹立志是中關村股權投資協會執行秘書長,2014年3月4日,他在微信朋友圈發起“眾籌買房”項目,這是他第一次試水“眾籌買房”這個概念,其運作的這個名為“眾籌家園”的項目位於河北省滄州市政府正在推廣的中捷高新產業園區(以下簡稱“中捷高新區”),這也是國內首例眾籌買房項目。

      房產眾籌,最能挑動公眾神經的,莫過於其宣稱的可幫助購房者將房價降低20%左右。在房產眾籌模式下,傳統房地產專案開發的財務成本、行銷推廣費用以及開發商的高額利潤都能得到減免。 

      9、天使匯自眾籌-突破國內融資記錄

      2013 年 10 月 30 日,天使眾籌平臺天使匯在自己的籌資平臺啟動眾籌,為天使匯自己尋求投資。截止到今晚(11 月 1 日) 5 時 30 分,天使匯目前的融資總額已經超過 1000 萬,超過天使匯自己設定的融資目標 500 萬一倍,創下2013年眾籌平臺最速千萬級融資記錄。

      天使眾籌平臺天使匯(AngelCrunch)成立於 2011 年 11 月,是國內最早的一批股權眾籌平臺之一,天使匯有個特點,那就是其平臺投資人必須是天使投資人,這也是至今為止其平臺投資人數量仍然還只有區區的2000多人的緣故,但這2000個精英投資人的投資能力自非一般的投資人所能比。 

      10、HER COFFEE 咖啡—中國首家眾籌咖啡館之死

      2013年8月66 位來自各行各業的海歸白富美,每人投資兩萬元,共籌集132 萬元在北京建外打造出了中國首家白富美眾籌咖啡館Her Coffee,名字叫Her Coffee。

      66位海歸白富美幾乎都有國外名校的背景,大多就職於投行、基金、互聯網行業,開業當天,影視明星李亞鵬,主持人王梁、李響,暴風影音CEO 馮鑫,銀泰網CEO 廖斌等眾多明星、企業家都前來捧場,熱鬧非凡。

      海歸美女眾籌咖啡店,明星大佬來捧場,可謂是噱頭十足,吸足了眼球。然而好景不長,一年多後HER COFFEE即面臨倒閉的窘境,究其原因就在於眾籌咖啡館的模式在中國還沒有遇到很好的發展機遇,咖啡店自身的盈利本來不強,國內即便是品牌咖啡或連鎖咖啡,盈利也不容易。而HER COFFEE的股東們大都有自己的工作,難以分心到店鋪的運營和管理上。

      啟示:

      1、股權眾籌,即“眾籌融資”,起源于本世紀初的美國,是繼協力廠商支付平臺和P2P網貸模式後互聯網金融領域的又一大創新。自2011年引入國內之後,眾籌解決了一些初創企業和中小企業融資難的問題,但由於監管缺失,行業規則不成熟,存在巨大法律風險和運營失敗風險。近幾年,股權眾籌短時間內風起雲湧、迅速興起,但是轉眼間很多眾籌項目又走向窮途末路。可謂是“其勃也興焉,其亡也忽焉”。

      2、2015年7月24日的新聞發佈會上,證監會發言人明確宣佈:股權眾籌融資具有“公開、小額、大眾”的特徵,目前一些機構開展的冠以“股權眾籌”名義的活動,是通過互聯網方式進行的私募股權融資活動,不屬於《指導意見》規定的股權眾籌。2015年8月10日,中國證券業協會發佈《關於調整<場外證券業務備案管理辦法>個別條款的通知》,宣佈將《場外證券業務備案管理辦法》第二十條第(十)項“私募股權眾籌”修改為“互聯網非公開股權融資”。自此以後,官方就沒有“私募股權眾籌”這個概念了,只能叫“互聯網非公開股權融資”了。2016年10月《股權眾籌風險專項整治工作實施方案》進一步明確,凡是叫“股權眾籌”的,那都是整治重點!

      3、當然股權眾籌不能再以“股權眾籌”的名義運行,但是仍可以“互聯網非公形式股權融資”方式繼續存在。不過,需要隨時注意與如下行為劃清界限:擅自公開發行股票、變相公開發行股票,非法開展私募基金管理業務,非法經營證券業務,虛假廣告宣傳、挪用或者佔用投資者資金。